Fondos de inversión en México cierran 2025 con fuerte crecimiento
Al cierre de 2025, los activos de los fondos de inversión en México alcanzaron un crecimiento anual de 15.6%.
Al cierre de 2025, mientras los mercados globales ajustaban expectativas y los inversionistas afinaban sus estrategias para un nuevo ciclo económico, el mercado de fondos de inversión en México confirmó que había alcanzado una nueva dimensión.
Los activos administrados por estos instrumentos sumaron 4.915 billones de pesos en diciembre, un crecimiento anual de 15.64% que no solo marcó un récord nominal, sino que consolidó a la industria como uno de los pilares del sistema financiero nacional.
De acuerdo con la Asociación Mexicana de Instituciones Bursátiles, este volumen ya equivale al 14% del Producto Interno Bruto, una cifra que ilustra con claridad el peso que los fondos han ganado en la economía del país.
El avance anual, sin embargo, convivió con señales de ajuste en el corto plazo. En la comparación mensual, los activos netos registraron una caída de 0.28% entre noviembre y diciembre, acumulando dos meses consecutivos de retroceso. Más que una ruptura en la tendencia, el movimiento reflejó un cierre de año marcado por reacomodos tácticos, toma de utilidades y una postura más cautelosa de los inversionistas ante un entorno económico que exige mayor selectividad y disciplina.
La fortaleza del sector se explica, en buena medida, por su estructura. En México operan actualmente 29 gestoras que administran 633 fondos de inversión. De ese universo, 253 corresponden a portafolios de deuda que concentran el 75% de los activos, mientras que 380 fondos de renta variable representan el 25% restante. Este predominio de instrumentos de deuda ha sido clave para sostener el crecimiento en periodos de volatilidad, al ofrecer estabilidad y certidumbre a una base de inversionistas que sigue privilegiando la preservación del capital. Al mismo tiempo, esta composición evidencia una asignatura pendiente para la industria, ya que la limitada penetración de renta variable revela un mercado todavía conservador y con amplio margen para evolucionar hacia esquemas de mayor sofisticación.
La concentración del negocio es otro rasgo definitorio. BBVA Asset Management, con 1.189 billones de pesos en activos, BlackRock, con 919 mil millones de pesos, y Santander Asset Management, con 483 mil millones de pesos, concentran más de la mitad del mercado. Esta escala les permite liderar en eficiencia operativa, innovación de productos y capacidad de distribución, aunque también eleva el nivel de competencia para el resto de las operadoras, que buscan diferenciarse en un entorno dominado por grandes jugadores financieros.
Más allá de las cifras, el cierre de 2025 deja ver un sector que avanza hacia una etapa de madurez. El crecimiento sostenido del ahorro financiero, el impulso de plataformas digitales, una mayor educación financiera y el interés de nuevos segmentos de la población abren oportunidades claras para ampliar la base de inversionistas y diversificar la oferta. Un eventual cambio en el ciclo de tasas de interés podría acelerar ese proceso y detonar un mayor apetito por fondos de renta variable, fortaleciendo la profundidad del mercado de capitales mexicano.
El reto será navegar un entorno que no está exento de riesgos. La volatilidad internacional, una posible desaceleración económica y episodios de aversión al riesgo pueden presionar los flujos de inversión, mientras que la elevada concentración y la dependencia de instrumentos de deuda limitan la velocidad de expansión. A ello se suma la necesidad de mantener estándares cada vez más altos de transparencia, gobierno corporativo y gestión de riesgos en una industria cuyo peso sistémico sigue creciendo.
Así, el mercado de fondos de inversión llega al final de 2025 no solo con cifras récord, sino con la sensación de estar cruzando un umbral histórico. Entre ajustes de corto plazo y tendencias de largo aliento, la industria se consolida como un actor central en la economía financiera del país, y el siguiente capítulo dependerá de su capacidad para transformar este crecimiento en profundidad, diversificación y resiliencia.
Colaboración: Editorial Auge.
